Programme de mathématiques financières pour trader

​Les mathématiques financières au service du trading

    Contexte du module

Depuis 2007, les crises financières successives ont propulsé sur le devant de la scène des termes jusque-là réservés aux seuls spécialistes des plateformes de trading : Credit Default Swaps, ventes à découvert, couverture de risque, volatilité, Value-at-Risk, obligations souveraines, etc. Cette partie des mathématiques, très spécialisée, permet aux étudiants qui suivent une formation en trading de briller grâce à ce savoir. L'étude de la stochastique par exemple permet d'accéder à des postes prestigieux, comme l'explique un de nos spécialistes en mathématiques financières dans une de ses récentes publications.

    Contenu du module

Le présent module est une initiation aux modèles mathématiques qui sous-tendent l'utilisation de ces concepts et de quelques autres. Les auteurs se livrent à une analyse approfondie de ces modèles et de leurs principes fondateurs. Ils donnent une discussion critique de l’utilisation des modèles pour l’identification des stratégies d’investissement, l’évaluation du prix des actifs et la gestion des risques associés aux activités de marché. De grands pans des mathématiques financières seront survolés ou approchés de manière détaillée suivant leur utilité dans la formation de trading du CIT. A commencer par les mathématiques stochastiques, dont les bases seront posées pour les étudiants souhaitant poursuivre cette discipline prestigieuse et devenir quants en décrochant un master de renom, à l'image du "master El Karoui". De manière générale, tous les élèves du CIT souhaitant décrocher une formation de pointe sur des modèles financiers trouveront à l'école des bases en mathématiques financières suffisantes pour poursuivre ensuite leur formation, forts d'une expérience concrète en trading qui leur sera très utile pour la suite de leur master ou doctorat.

Ce cours invite l'étudiant à se plonger, le temps d’un module, au cœur d’une discipline fascinante, largement controversée et régulièrement à la une de l’actualité.

    Plan du module

  • Introduction
  • Rappel de notions de séries temporelles
  • Représentation VAR structurelle
    • Forme réduite et forme structurelle
    • Restrictions de court terme et long terme
  • Le traitement des anticipations en macroéconomie
    • Anticipations adaptatives
    • Définition du concept d'anticipations rationnelles
    • Application: modèle d'hyperinflation
  • La notion de rigidités nominales en contexte d'anticipations rationnelles
    • Justifications des rigidités de prix et des salaires
    • Un modèle de rigidités du salaire nominal
  • Les modèles du cycle sans frictions: RBC
    • Présentation du modèle canonique
    • Ces modèles expliquent-ils la dynamique du cycle?
  • Modèles de concurrence imparfaite et rigidités de prix
    • Débat de l'impact d'un choc technologique sur l'emploi
    • Modèles néokeynésiens
    • Implications empiriques
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TRADING

Connaissances théoriques et expérience en salle de marché.

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